3 浏览各监管局，各保险集团（控股）公司、保险公司：
为完善保险公司偿付能力监管标准，促进保险公司回归
本源和稳健运行，更好服务实体经济和人民群众，现就有关
事项通知如下：
一、实施差异化资本监管
（一）对于财产险公司和再保险公司，总资产 100 亿元
以上、2000 亿元以下公司的最低资本按照 95%计算偿付能力
充足率，即特征系数为-0.05；总资产 100 亿元以下公司的
最低资本按照 90%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.1。
（二）对于人身险公司，总资产 500 亿元以上、5000 亿
元以下公司的最低资本按照 95%计算偿付能力充足率，即特
征系数为-0.05；总资产 500 亿元以下公司的最低资本按照
90%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.1。
上述最低资本为《保险公司偿付能力监管规则第 2 号：
最低资本》第十五条中，考虑风险分散效应和特定类别保险
合同损失吸收效应后的可资本化风险的最低资本。
二、优化资本计量标准，引导保险公司回归保障本源
（三）《保险公司偿付能力监管规则第 1 号：实际资本》
第四十一条第二款中，剩余期限 10 年期以上保单未来盈余
计入核心资本的比例，从不超过 35%提高至不超过 40%。
（四）财产险公司最近一个季度末计算的上两个会计年
度末所有非寿险业务再保后未到期责任准备金回溯偏差率
的算术平均数小于等于-5%的，根据《保险公司偿付能力监
管规则第 4 号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第十条
至第二十条计量的保费风险最低资本总和按照 95%计算，即
特征系数为-0.05。
财产险公司最近一个季度末计算的上两个会计年度末
所有非寿险业务再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术
平均数小于等于-5%的，根据《保险公司偿付能力监管规则
第 4 号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第二十三条至
第三十一条计量的准备金风险最低资本总和按照 95%计算，
即特征系数为-0.05。
（五）保险公司投资的非基础资产中，底层资产以收回
本金和固定利息为目的，且交易结构在三层级及以内（含表
层）的，应纳入利率风险最低资本计量范围，以强化资产负
债匹配管理。
三、优化风险因子，引导保险公司服务实体经济和科技
创新
（六）对于保险公司投资沪深 300 指数成分股，风险因
子从 0.35 调整为 0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子
从 0.45 调整为 0.4。
（七）对于保险公司投资公开募集基础设施证券投资基
金（REITS）中未穿透的，风险因子从 0.6 调整为 0.5。
（八）对于保险公司投资国家战略性新兴产业未上市公
司股权，风险因子为 0.4。国家战略性新兴产业参照国家统
计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》。
（九）科技保险适用财产险风险因子计量最低资本，按
照 90%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.1，科技保险
认定范围另行规定。《保险公司偿付能力监管规则第 4 号：
保险风险最低资本（非寿险业务）》第五十五条中关于专业
科技保险公司的调控性特征因子不再适用。
（十）保险公司应加强投资收益长期考核，在偿付能力
季度报告摘要中公开披露近三年平均的投资收益率和综合
投资收益率。
国家金融监督管理总局
2023 年 9 月 10 日